隆基的考量 _ 东方财富网

0 Comments

隆基的考量 _ 东方财富网
原标题:【我国经济新跃迁】隆基的考量   疫情期间,光伏职业加快出清,从本年一季度光伏企业上市公司表现来看,成绩分解显着, 隆基绿能科技股份有限公司(下称,“隆基股份”)以19.65亿元净赢利位居榜首,而在刚刚曩昔的2019年,其净赢利为52.8亿元,几乎是光伏上市公司净赢利的总和。  曩昔5年间,隆基股份硅片及组件产能大幅扩产,进入2020年,在疫情按捺大部分光伏企业的盈余才干之时,隆基股份的扩产计划仍未中止。  “不抢先不扩产”是隆基股份对外声称的准则之一,但外部环境的改动、新技能道路的迫临等许多不可控要素,也为其大规划的扩产的终究成果投下某种不确认性。  隆基股份作为光伏职业的头部企业,在某种程度上可以视为我国光伏职业的缩影,疫情其时,站在工业的十字路口,其对技能道路的挑选、对商业模式的调整与考虑,满足具有学习含义。  5月17日, 隆基股份总裁李振国承受经济观察报的专访,以下是根据采访内容的文字收拾。  经济观察报:假如说疫情的冲击加快和提早了企业的“跃迁”,在这种布景下怎样了解跃迁,将这个动词用在隆基的改动之上是否恰当?  李振国:假如从隆基的规划或干事风格的视点上来说,我觉得它或许并不是一种跃迁,因为咱们遵从的干事准则仍是一向的。从成果上来说,或许会跟同职业或许说是跟其他职业的遇到景象比较有所差异。但整体而言,我觉得“跃迁”如同还不是非常恰当。  这些改动首要应归于职业开展的成果,时至今日职业的确呈现了比较大的改动,比如说疫情使得整个供需联系相对的阶段性失衡,导致产品的价格又有必定的下降,意味着光伏造价的下降。这种下降使得今日在我国除四川盆地等光照资源不是太好的区域外,绝大部分区域光伏的平价如同忽然之间都能完成。假如从这个视点看,如同整个职业完成了“跃迁”,但仍旧是多年以来逐渐累积的成果,只不过在疫情的触发之下加快了平价的进程。  站在隆基自身的视点,其实咱们这么多年的干事风格一向遵从着几条准则。首要是对光伏职业的开展抱有坚决的决心,其对人类面对的气候问题、动力安全乃至粮食安全问题都具有严重的含义,并将跟着职业的开展对上述范畴做出奉献。  第二个层面是咱们在判别问题的进程中,比如说在技能道路的挑选或许遇到严重的决议计划问题之时,咱们应该怎样去考虑?包含在碰到一些严重的技能难题时该怎样判别它的实质?  这个方面咱们遵从的是两个准则,榜首个准则便是伊隆·马斯克讲的榜首性准则,因为咱们公司的首要决议计划人都是学物理身世的,总想找到事物的实质,即最实质的东西。  第二个准则便是安身未来。咱们不能看一件工作仅限于当下,在三五年今后,它会是怎样的状况,乃至十年八年今后会有怎样的演化?经过这两个准则把问题的实质或方向判别出来,才干在正确的道路上或许是正确时点上开展工作。  第三个层次,咱们一旦找到方向,或许是真实的要害点,就会敏捷投入严重的研制资源,找到解决问题的办法,而且敏捷推行到大工业的出产线上,构成技能抢先、产品抢先和本钱抢先的成果。  第四个层面是在企业运营的进程傍边,必定要坚持健康的财政状况。这样才干可继续,这也是这些年来咱们坚持的相对比较慎重和偏保存的决议计划状况的原因。所以我觉得隆基其实是遵从以上四个层面的考虑,使得咱们在往前走的进程傍边,不至于“掉链子”。  咱们多年来遵从这些准则,以这种办法运营公司,看起来是一步步构成了还不错的成果。假如职业内有其他人在这几个方面或许考虑得比咱们更为深化,或许执行得更好,也或许会做得比隆基更好。  所以说站在上述层面来看,我觉得它还不是短时刻的“跃迁”,其实是咱们遵从一向干事的风格和办法而呈现的必然成果,而且这个成果不是出人意料的。  疫情的走向具有不确认性,但终究会曩昔,我以为光伏工业仍是不会遭到影响,因为人们至此或许会愈加重视动力安全及动力本地化的问题,乃至会在更高的层面上重视可继续开展。而光伏工业的开展是契合可继续开展的理念和实践的。  经济观察报:审慎的财政水平缓急进的扩张节奏之间是否对立?“不抢先不扩产”是隆基遵从的准则之一,但怎样确保技能道路是抢先的,隆基有何判别的根据以及一以贯之的规范?  李振国:咱们当然是有很严厉的评判规范的,光伏工业的主逻辑是宣布一度电的本钱是否可以不断下降。之所以说是“不抢先不扩产”,对抢先性的判别是根据相同资源条件下,是否可以到达度电本钱最优的计划或技能道路。一起又有一个断定规范是要安身未来,不过假如这种未来太远或许会有新的技能呈现,有或许会超出咱们的认知,可是会在咱们的认知规划之内做出判别。  现在市面上或许还会看到一些其他的技能,比如说是某个技能的转化功率会更高,在这些状况下,咱们都会做极度深化的研判。可是仅有衡量的规范是度电本钱最低,这也是终极规范。  比如某一个环节的低本钱,或许某一个环节的高转化功率,假如不可以映射到对度电本钱的一种长时刻奉献之上,假如转化功率的前进或许带来的价值远远低于为完成这一价值所支付的本钱,则不见得便是好技能。  从研制团队状况来看,咱们自身是技能身世,所以对立异研制非常重视,对技能开展的方向更为重视,首要便是这种方向跟职业的终极的服务实质是否相契合,即度电本钱最低的终极判别规范。经过这些年的开展经历,研制立异现已同大规划出产结合得非常严密:看到问题、找到实质、投入研制、找到解决问题的办法再快速导入出产线。这种循环改善的方法现已嵌入研制与出产相结合的体系之中,日益老练。  即便是在单晶硅这一非常老练的工业之中,每年都还会有几十个继续改善的项目正在进行,共同完成上述循环。隆基在研制方面的投入每年约是出售收入的5~7%。在曩昔这些年间,这一份额假如在其他职业里不必定算高,可是在光伏职业里则否则,光伏职业平均水平大约是在1~2%。  咱们的研制部队有几百人的规划,从2015年起咱们介入到下流的电池组件环节,在这方面的研制也进行了相应的装备。最近咱们还会有一些体系端的研制也在顺利进行中。  经济观察报:从上一年下半年起,融资环境趋紧,光伏职业中的一些企业资金状况承压,本年在补助退坡叠加疫情影响的状况下,职业状况如同愈加严重,对此隆基怎样看待外部环境的改动带来的影响?  李振国:我觉妥当一个企业具有必定的竞赛力,比如说方才我谈到的技能抢先、产品抢先、本钱抢先一起又有比较稳健的财政等根底条件时,那么商场的改动对其带来的影响就较为有限。  举例来说,本来估计2020年,其时疫情还未迸发,全球商场规划大约为150GW,当然疫情下海外商场遭到必定影响,或许终究实践全球商场规划会归于110GW。这种改动关于隆基而言,2020年的赢利状况在两种状况下是不同的,可是基本上不会影响现已构成的对事务开展的规划。  比如说咱们在年报中指出,本年硅片的产能要到75GW以上,组件规划为30GW以上,上一年硅片大约是42GW;组件则是14GW。本年单晶硅片出货量方针58GW,组件出货量方针20GW。当然假如是在150GW的商场规划的情形下,咱们完成这个方针会比较简单,而且或许还会有比较丰盛的盈余。可是假如是即便110GW,咱们信任相同会完成方针,底气来自于方才我讲到的根底条件。  假如仅仅110GW的商场规划,在价格方面商场或许会呈现像曩昔的一两个月的较大起伏的降价,或许会导致咱们的盈余水平弱于150GW商场容量的预期之下,可是这不会影响到咱们的开展和生计。  不过关于竞赛力偏弱的企业而言,这两种状况或许确的确实会是生死攸关的问题。比如说在150GW状况下,还能在职业里存活。但假如仅仅110GW的局势,则难以为继。要害仍是得有中心竞赛力,以及健康的财政状况作为支撑。这是在不同的商场环境预期下,或许说是在面对商场比较剧烈动摇的状况下,企业可以继续生计和开展的底子原因。  咱们的融资还可以,从年报中也可以看到,公司的有息负债非常少。在曩昔这些年,咱们在本钱商场上的融资通道也是疏通的,融资的成果也不错。假如从债券融资和股票融资来看,曩昔几年间咱们到达了100多亿元的水平。从银行的融资状况来说,咱们仍是比较少的。有一部分长时刻融资,比如有些项目或许有项目借款,短期的流动资金,实践上用得很少。  经济观察报:有观念以为其时的光伏职业或许会继2008年的金融危机、2012年的欧美双反,以及2018年531新政之后的职业调整后,再次进入工业“隆冬”,对此您怎样看待?该怎样描述我国光伏企业正在面对的状况?与前几次有何不同?  李振国:我并不以为行将步入所谓的职业隆冬,今日的局势同2012年、2018年的两次职业调整比较既有差异也有相同之处。  2012年的调整首要是完毕了光伏职业彻底同质化竞赛的局势。在那个阶段之前,一切的企业都挣钱,跑得越快、做得越大,则挣钱越多,一起其时的商场相对单一,首要是欧洲商场:2008年之前首要依靠德国商场,2010年时意大利商场忽然发力。一起那个阶段所依靠的商场仍是补助商场,那么一旦危机发作,商场无法支撑其时的产能规划,一切的企业都亏本,此前规划大的、跑得快的企业亏本得更多。  至于2018年“531”我以为其影响非常时刻短,总得来说是国内商场在2017年开展速度很快,一起在补助方面国家的压力较大,因而期望在方针上做出调整。“531新政”确的确实给职业带来了巨大的影响。  在“531”之后,产品的价格各个方面呈现剧烈动摇。国内商场其时还没有完成彻底的平价上网,但在海外许多国家和区域现已可以平价。“531”的冲击导致产品的价格下降起伏比较大,促进了光伏与传统动力比较的竞赛力的极大加强。海外商场敏捷作出反应,其时咱们以为职业康复或许需求三五个季度,可是事实上大约三、四个月时刻到四季度,海外商场基本就已敏捷起来。从硅片的价格就可以看出海外商场的开展是非常迅猛的,从2018年的四季度开端,接连六个季度,咱们的硅片价格非常安稳。  因而2018年的这次调整一方面非常时刻短,另一方面也能看出企业的分解。竞赛力相对比较强的企业,其实敏捷走出“531”阵痛期,而且事务生长较快。  当然也有一些企业竞赛力相对较弱,在2019年时,你也会看到职业中有些企业即便在环境比较好的时分也没有很好的成绩表现。当然还有适当一部分企业其完成已退出了大众视野,因为它们体量小,咱们或许并没有重视到它,就天然消失了,这种状况也是存在的。  这次疫情发作的影响跟前两次的状况的差异在于,榜首个是平价上网的国家和区域的覆盖面愈加广泛。这次价格的下降进一步奠定了光伏与传统动力竞赛的优势。最近在阿布扎比有一个2GW的光伏项目,上网电价其实不到一毛钱人民币。国内最近这一波价格下调,实践上导致了除个别光伏资源不是太好的之外的大多数区域也都可以完成与火电同相同的这种上网电价,有些区域乃至更低。  咱们也信任在这种状况下可以完本钱年的出售方针,企业依然会继续生长。假如没有疫情,有或许咱们本年在赢利上会有很好成果。当然现在在疫情进程中企业的盈余才干会遭到必定的影响。至于分解的成果现在没有办法做出猜想,仍是要看职业中咱们的竞赛状况。  经济观察报:从疫情发作之后也有许多概念出来,比如说新基建,结合到光伏工业会有“光伏+数据中心”等等,隆基怎样界定这样的新名词,会以怎样的节奏去进入到新的范畴?  李振国:隆基首要的重视点在于打造中心才干:为光伏开展供给度电本钱最低的这种产品和技能解决计划。  关于新基建的界说方面,咱们没有做太深化的这种研讨,可是咱们以为光伏的开展,不管疫情呈现与否,都是契合社会未来开展的可继续性要求的。所以它在不在这个界说里边,从外表的文字上我觉得不重要,从实质上来讲,它是适应社会开展的重要方向。  疫情发作后,咱们也感觉到国内的光伏商场的开展应该会比上一年年末的判别愈加达观。此前咱们以为国内本年会是30~40GW的商场规划。从现在来看,咱们以为40~50GW应该是更切合实践的。  原因在于疫情导致的这一波价格下降,让光伏的竞赛力进一步加强了。第二点是,在疫情下,海外的出资以及事务会遭到影响,有用影响了国内商场的出资及需求。  经济观察报:光伏工业的技能更新迭代很快,一些新的技能也正在迫临,如对“大尺度”的探究,在这一方面,隆基的优势及下风从何表现?  李振国:首要尺度不是妨碍,比如说像咱们2015年今后的单晶炉,出产更大尺度是没有问题的,包含咱们最近布局的这种单晶炉,像12英寸的单晶、16英寸,乃至是去出产18英寸也不是说不彻底可以。可是尺度的演化其实终究的成果依然仍是要遵从咱们最开端的基赋性准则,需求跟度电本钱挂钩。所以说尺度的改动,咱们以为一种途径优化。  回溯其进程,在2017年之前,整个职业仍是遭到一些约束。6×10的组件的面积便是1.6平方米,6×12的组件面积约为两平方米,组件的外形尺度较为固定,因而那时分去优化这种硅片尺度的空间也很小。  咱们那时分做的优化是把硅片的尺度从M0变成M2,前者的边距是156mm,后者是156.75mm。看起来这种改动非常之小,不过会使组件的输出功率前进大约2~3%,咱们比拼的焦点仍是在电池转化功率的前进上,以此作为首要打破方向。  进入2017年,有些同行就开端考虑是否可以把组件略微做大一点,可是其时咱们基本上仍是在组件尺度上进行微调,比如说调整2~3mm,或许说10mm以内。可以用更大一点的尺度的硅片去做这些工作,从2017年到2018年期间就呈现157.25mm,157.5mm、158mm、158.75mm,也有些当地呈现了161mm等相似的尺度。  起先隆基是坚决期望职业更为规范化的保卫者,所以咱们对此一开端并不是非常支撑。可是后来咱们发现客户是承受这种改动的,因为这种改动可以前进功率,一起在体系规划的进程中,也有必定的冗余,能在体系不变的状况下,装略微大一点的组件前进功率,这对客户来是有必定价值的。出产运营事务,客户的需求是榜首位的,已然客户乐意这么做,咱们就应该要适应这种做法。所以在2018年,咱们花了很长时刻评论究竟应该做什么样的尺度。  各式各样的剖析之后,咱们设置了一个鸿沟,因为国内外其时现已有100GW的电池出产线了,那么电池出产线可以晋级改造兼容的最大尺度是什么?其实咱们推出M6的底子原因是在上述逻辑之下的,找到鸿沟之后就把166mm作为尺度改动的确认值。这个产品咱们在2019年SNEC展会正式推出,一起Hi-MO4组件也对应推出。  上一年8月,友商发布的210mm又对鸿沟进行了打破。我觉得该产品的发布对职业是有很大含义的,能让咱们将思想放得更开:后166年代应该是什么?我觉得它给咱们拓荒了考虑的空间。  所以166mm变成老产能的鸿沟界定。在那之后,假如要建新产能,什么尺度才是合理的?咱们也对下一步究竟该是哪个尺度做了很严厉的剖析。  站在拉晶本钱、切片本钱等电池本钱,还有组件本钱,以及对体系本钱的影响上,咱们全方位进行了剖析,可以看到近一周大约有三家干流的厂家不谋而合地挑选180mm作为下一步开展的尺度。  界定这一尺度的原因在于集装箱运送的包装尺度,因为组件的运送本钱在其总本钱中的占比越来愈高。特别是许多商场在海外需求触及远洋运送,一两毛钱的运送费用关于在10年曾经组件是在30块钱一瓦的水平常,这样的运送费用是不高的。可是今日组件降到了一块六左右,那么两毛钱的运送费用就会成为极重要的考虑要素。  包装要合适这种长途运送,就会在尺度方面存有鸿沟。因为180mm对应的组件的宽度是1130mm,这一宽度恰好是集装箱竖着包装组件,两个包装箱摞在一起进入到集装箱的极限尺度。  当然也可以平放,因为平放就能不受尺度的约束。可是平放在运送进程傍边的波动或许会导致组件隐裂,而为了防止这种损伤,就需求用更厚的玻璃,或许是用边框维护,这也会添加本钱。  因而180mm是将运送鸿沟作为条件规划而出的尺度,这个尺度在拉晶切片电池组件方面也是非常优化的计划。一起假如是72片的状况组件功率大约在530W,也能到达500W+的水平,电压也只要49伏,在进行电站规划装置时也较为有利,这是咱们推出这一尺度的布景。  而三五年今后,会不会有些鸿沟条件被打破?我觉得也不必定。因为职业开展总是阶段性地在前进,因为遭到鸿沟条件认知的约束,五年曾经咱们也想不到180mm便是很好的尺度。  未来鸿沟条件也会有一些新的改动,致使尺度随之改动。我觉得是有或许的,适应即可。详细到那个时刻会是什么尺度?今日无从知晓,或许是200mm或210mm,或许是230mm及250mm,有待于整个职业逐渐的开展,或许到某一个节点,会有一个更合理的尺度呈现。  经济观察报:隆基是否关怀外界关于资金才干、库存状况、出资节奏、负债水平、盈余才干的质疑和猜想,作为一家上市公司的要害目标,逾越这些数字,还有什么是隆基自身更为关怀的?归纳多年来的开展,假如要用几个要害词做总结,您的答案是什么?  李振国:咱们真实重视的其实是多年遵从的干事风格,比如说对职业的决心,对方向和问题的判别的两个准则,以及咱们要敏捷的在研制上投入资源,快速导入出产线,然后构成的技能抢先、产品抢先和本钱抢先的才干。当然咱们也很垂青坚持财政的健康来完成可继续开展的局势。  至于要害词,我觉得榜首个词便是“稳健牢靠”,我觉得这点是最重要的。第二个词是“增值”。隆基有六个字的理念叫做“牢靠、增值、愉悦”,首要你需求是靠谱的,得确保可以继续走下去;要走得稳,就得财政健康、产品牢靠,公司要靠谱要讲诚信。  第二个理念也是极其重要的,要可以给周边带来价值。比如一个产品能给客户、供货商带来价值。一起关于把公司作为工作开展渠道的几万职工而言,也要能给他们带来价值增值的空间。这是咱们将增值作为重要的中心点的原因地点。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注